小米IPO前夜 雷軍發(fā)聲“護(hù)航”
7月9日,小米將在港交所掛牌。7月8日,小米創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍再度發(fā)布公開(kāi)信為小米上市護(hù)航——最近資本市場(chǎng)跌宕起伏,小米能成功上市就意味著巨大的成功,但也意味著巨大的挑戰(zhàn)和責(zé)任,上市僅是新的開(kāi)始。
雷軍在信中再次強(qiáng)調(diào)了小米的互聯(lián)網(wǎng)基因,他披露數(shù)據(jù)稱,2017年小米收入1146億元,只用七年時(shí)間就跨過(guò)1000億元營(yíng)收門(mén)檻,同比增長(zhǎng)67.5%;2018年一季度同比增長(zhǎng)85.7%,電商及新零售平臺(tái)貢獻(xiàn)的收入占 63.7%;2017年互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占8.6%,達(dá)到99億元,2018年一季度互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占比又提升至9.4%。“這充分證明了我們互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)能力,我們可以把硬件和電商帶來(lái)的流量轉(zhuǎn)換成收入和利潤(rùn)。”
7月9日,小米將正式在港上市,IPO最終定價(jià)為17港元/股。按此計(jì)算,小米預(yù)期市值3800億港元,約合3200億元人民幣。更早以前,國(guó)際金融機(jī)構(gòu)給出小米估值800億-900億美元,小米也主動(dòng)選擇了550億-700億美元這個(gè)更低的估值區(qū)間。
在雷軍看來(lái),小米IPO發(fā)行價(jià)17港元/股,估值543億美元,躋身有史以來(lái)全球科技股前三大IPO,而且是香港資本市場(chǎng)第一家“同股不同權(quán)”創(chuàng)新試點(diǎn)。
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為,小米以同股不同權(quán)身份向港交所提交IPO申請(qǐng),對(duì)國(guó)內(nèi)的其他新經(jīng)濟(jì)公司具有借鑒意義。“一方面即使持股數(shù)不多的情況下,也能夠保持對(duì)公司的影響力。二是若小米公司最終順利上市,成為港股首家同股不同權(quán)公司,就證明這種模式是可行的,那么后來(lái)者就可以效仿小米,也運(yùn)用同股不同權(quán)的模式上市。例如京東金融、螞蟻金服等都可以對(duì)小米的上市模式進(jìn)行借鑒,將不會(huì)出現(xiàn)四年前港交所跟馬云(阿里巴巴)‘分手’的情況”。
同股不同權(quán),又稱為雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)或者AB股結(jié)構(gòu)。與同股同權(quán)中的一股一票不同的是,同股不同權(quán)的公司股票分高、低投票權(quán)兩種股票。其中,高投票權(quán)的股票每股有2-10票的投票權(quán),低投票權(quán)的股票每股有1票甚至沒(méi)有投票權(quán)。
事實(shí)上,在宣布申請(qǐng)港股上市后,小米還在6月7日向證監(jiān)會(huì)提交CDR發(fā)行申請(qǐng),并在當(dāng)日被受理;6月11日,證監(jiān)會(huì)披露了小米CDR招股書(shū)。但幾天后小米官方微博稱,決定分步實(shí)施在香港和境內(nèi)的上市計(jì)劃,推遲CDR發(fā)行申請(qǐng)。有接近小米的人士稱,小米此舉是考慮到資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定性以及CDR的創(chuàng)新性,為了更有質(zhì)量的CDR發(fā)行,后續(xù)會(huì)重新啟動(dòng)。
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