鐵礦石期貨引入境外交易者正式啟動——

我國期貨市場加快對外開放

5月4日上午9時，鐵礦石期貨引入境外交易者在大連商品交易所正式啟動。這是我國繼推出原油期貨后，第二個邁出國際化步伐的期貨品種。

當(dāng)日開市5分鐘之內(nèi)，大商所交易大廳內(nèi)的大屏幕上顯示，主力合約鐵礦石1809買量達(dá)4032單，賣量3263單，（雙邊）成交量147.8萬手，持倉量約173萬手。“這個交易量比較大，正常。”大商所相關(guān)人員介紹說。

而此時，在上海市環(huán)貿(mào)廣場嘉吉投資（中國）有限公司里，年輕的交易員們盯著屏幕報(bào)價很興奮。作為全球知名的大宗商品貿(mào)易商，嘉吉高度關(guān)注并參與中國鐵礦石期貨國際化。嘉吉全球金屬部總監(jiān)李科表示，鐵礦石期貨是中國期貨市場最成功的品種之一。近年中國去庫存、去產(chǎn)能，深化結(jié)構(gòu)性調(diào)整，對市場波動的影響力越來越大。因此，嘉吉高度關(guān)注期市的“中國因素”。

截至5月4日收盤，主力合約鐵礦石1809結(jié)算價為每噸469元，單邊成交量約143萬手，成交額逾670億元。

中國證監(jiān)會副主席方星海在致辭時表示，鐵礦石期貨引入境外投資者，是我國首次已上市期貨品種的對外開放，將為其他已有品種國際化積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。未來在原油、鐵礦石期貨引入境外交易者的基礎(chǔ)上，要加快引入國際投資者。只要是條件成熟的期貨品種，都要推進(jìn)國際化。

大連商品交易所理事長李正強(qiáng)表示，打開鐵礦石期貨對外開放的大門，是大連商品交易所從單一、封閉的商品期貨交易所向多元、開放的綜合性衍生品交易所戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步；也是中國已上市期貨品種第一次走出國門、走向全球的重要標(biāo)志；還是中國金融業(yè)擴(kuò)大開放、加強(qiáng)合作、參與和推動經(jīng)濟(jì)全球化的具體見證。

此次鐵礦石期貨引入境外交易者，是在鐵礦石期貨多年成熟運(yùn)行的基礎(chǔ)上，保持原有合約、基礎(chǔ)制度、核心技術(shù)系統(tǒng)、核心清算和風(fēng)控模式不變，采用人民幣計(jì)價和結(jié)算，接受美元等作為保證金使用。境外交易者通過境內(nèi)期貨公司會員和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托方式參與，境外資金使用參照特定品種方式管理，提供保稅交割。

淡水河谷公司中國區(qū)總裁艾森喬表示，鐵礦石期貨引入境外交易者，是期貨市場發(fā)展史上的重要里程碑，也是中國支持全球鋼鐵行業(yè)發(fā)展、進(jìn)一步對外開放的重要里程碑。

高盛亞太區(qū)期貨部主管詹姆士·百思必告訴經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者，中國鐵礦石期貨市場的交易量和換手率，都遠(yuǎn)超海外市場。如今向國際投資者開放，必將縮短中國鐵礦石消費(fèi)與定價權(quán)之間的差距，這是中國資本市場開放的一個重大突破，將成為一個全球投資者進(jìn)行風(fēng)險管理的重要金融平臺。

據(jù)悉，截至5月3日，大商所已完成17家期貨公司會員、22家境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的26組委托業(yè)務(wù)備案。其中，金瑞期貨在短短一個月就開了21個境外客戶賬戶。

境外機(jī)構(gòu)的積極參與，源于中國市場的強(qiáng)大吸引力。作為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國和消費(fèi)國，2017年中國進(jìn)口鐵礦石10.75億噸，占全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量的75%以上。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，全球主要大宗商品如原油、有色金屬均采取期貨價格作為定價基準(zhǔn)。不過目前，我國在鐵礦石定價方面一直缺乏與消費(fèi)地位相匹配的影響力。如今鐵礦石期貨對外開放，吸引全球客戶參與，市場的規(guī)模和產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)將會更大，境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)客戶、投資者在同一個平臺交易，從而推動形成更公開透明、具有全球代表性的貿(mào)易定價基準(zhǔn)，有助于引導(dǎo)鐵礦石行業(yè)在全球范圍內(nèi)配置資源、提高避險效率，更好地服務(wù)全球鐵礦石貿(mào)易。

永安期貨總經(jīng)理葛國棟表示，大商所鐵礦石期貨已經(jīng)是全球成交規(guī)模最大的鐵礦石衍生品市場，市場規(guī)模和流動性都具有顯著優(yōu)勢。鐵礦石國際貿(mào)易商和生產(chǎn)商都在不同程度上參與到大商所的鐵礦石期貨交易中去。在這種“天時、地利、人和”的條件下，大商所鐵礦石國際化將提高鐵礦石期貨價格的國際代表性和公信力，為全球鐵礦石貿(mào)易參與者提供一個更加公平、公正、透明的價格基準(zhǔn)。永安期貨的3家境外客戶托克（新加坡）有限公司、永安資本新加坡、新永安實(shí)業(yè)，均在首日成功成交鐵礦石期貨。

加快期貨市場對外開放，將提升我國期貨市場國際影響力。熱聯(lián)中邦總經(jīng)理勞洪波認(rèn)為，國際化之后的鐵礦石期貨市場，提供了串聯(lián)境內(nèi)外市場的一個開放平臺，將逐步在國際市場上發(fā)揮與我國大國地位相匹配的影響力。鞍山鋼鐵董事長王義棟表示，中國鐵礦石期貨價格，后期通過基差定價等方式將逐步融入鐵礦石現(xiàn)貨貿(mào)易，有望成為國際鐵礦石貿(mào)易的定價基準(zhǔn)，也為全球鋼鐵企業(yè)規(guī)避鐵礦石價格波動風(fēng)險，提供了一個更加高效、便利的金融工具。

隨著我國期貨市場國際化進(jìn)程推進(jìn)，投資者結(jié)構(gòu)將不斷完善，包括引入全球產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)投資者等，市場深度增加，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，也為世界工業(yè)提供了中國金融“解決方案”。