基金整體業(yè)績(jī)上漲 分紅卻同比減少約七成
⊙記者 趙明超 實(shí)習(xí)生 袁環(huán) ○編輯 于勇
今年以來,公募基金整體表現(xiàn)不錯(cuò),近九成主動(dòng)管理型基金年內(nèi)取得正收益。但同基金整體業(yè)績(jī)上漲相對(duì)應(yīng)的是,基金分紅同比大幅減少約七成。
分紅同比少七成
通過將一部分收益以現(xiàn)金形式派發(fā)給基金投資人,讓投資者獲得實(shí)在的收益,是不少業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金回饋投資者的舉措。從今年基金表現(xiàn)和基金分紅情況看,基金分紅略顯吝嗇。
從年內(nèi)基金表現(xiàn)情況看。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至11月22日,在2124只主動(dòng)管理型基金中,僅有177只基金沒能取得正收益。1685只基金年內(nèi)回報(bào)超過5%,1145只基金年內(nèi)回報(bào)超過10%,占比超過一半;606只基金年內(nèi)回報(bào)超過20%,298只基金年內(nèi)回報(bào)超過30%,更有逾百只基金年內(nèi)回報(bào)超過40%。
同搶眼的基金業(yè)績(jī)相對(duì)應(yīng)的是,年內(nèi)基金分紅數(shù)額大幅下降。東方財(cái)富(300059,股吧)choice資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至今年11月22日,共有354只主動(dòng)管理型基金分紅,分紅總金額為293.3億元,僅有去年同期分紅金額的三分之一。數(shù)據(jù)顯示,去年同期共有271只基金分紅,但是分紅金額卻高達(dá)874.9億元。
從四季度以來的基金分紅情況看,共有8只基金分紅金額超過1億元,其中興全新視野定期開放混合以3.8億元,富國(guó)滬港深價(jià)值精選混合分紅總額為3.56億元,國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(121006,基金吧)混合、廣發(fā)滬港深新機(jī)遇股票、長(zhǎng)信銀利分紅金額均超過1.4億元,融通通乾研究精選、華泰柏瑞盛世中國(guó)混合、華夏回報(bào)混合A等分紅總額分別為1億到1.5億元。
多重因素影響分紅
通常情況下,主動(dòng)管理型基金在凈值有了可觀上漲之后,往往會(huì)通過分紅回饋投資者,但年內(nèi)基金整體表現(xiàn)搶眼,分紅金額同比大幅減少,在業(yè)內(nèi)人士看來,或源于以下幾方面原因。
首先,主要依靠基金管理費(fèi)為收入來源的基金公司,基金規(guī)模越大,管理費(fèi)收入越多,如果沒有基金合同的硬性約束,分紅意愿不強(qiáng)。如果基金倉位較高,還需要賣出股票進(jìn)行分紅,如果基金規(guī)模較大,賣出股票時(shí)會(huì)帶動(dòng)股價(jià)下跌,在臨近年終業(yè)績(jī)排名的關(guān)鍵時(shí)期,即使有新進(jìn)申購資金進(jìn)場(chǎng),基金經(jīng)理也更傾向于買入原有持倉,進(jìn)一步強(qiáng)化重倉股股價(jià),而不是進(jìn)行分紅。
其次,基金經(jīng)理或看好接下來市場(chǎng)表現(xiàn)。在一位前績(jī)優(yōu)公募基金經(jīng)理看來,公募基金慷慨分紅,很重要的一個(gè)原因就是不看好后市表現(xiàn),尤其是當(dāng)市場(chǎng)亢奮時(shí)刻,基金凈值已經(jīng)取得了很大漲幅,接下來賺錢難度加大,這種情況下就傾向于進(jìn)行分紅。“基金分紅金額大幅減少,整體表明基金經(jīng)理對(duì)后市充滿信心。”
最后,也與監(jiān)管趨嚴(yán)背景下,基金難以通過分紅避稅有關(guān)。滬上某基金研究機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示,過去部分產(chǎn)業(yè)資金為了達(dá)到避稅的目的,往往會(huì)在基金分紅前大量申購基金,而基金分紅不征收企業(yè)所得稅,從而達(dá)到避稅目的,部分基金公司為了管理費(fèi)和贖回費(fèi)收入,往往還會(huì)配合產(chǎn)業(yè)資本的上述避稅行為。但是,產(chǎn)業(yè)資本通過基金分紅避稅,不僅攤薄基金收益,對(duì)其他基金持有人不公,還會(huì)影響基金經(jīng)理的操作。
據(jù)了解,產(chǎn)業(yè)資本通過基金分紅避稅,甚至催生了專業(yè)利益鏈,部分基金第三方銷售機(jī)構(gòu)通過“直銷代辦”業(yè)務(wù),給基金公司和產(chǎn)業(yè)資本間牽線搭橋,收取不菲的服務(wù)費(fèi),但“直銷代辦”的上述灰色業(yè)務(wù),在年初已被監(jiān)管部門叫停。
(責(zé)任編輯:趙艷萍 HF094)
責(zé)任編輯:晴天