近期，有一家上市公司披露2019年年報，公司在任的全體董監(jiān)高（包括5位董事、3位監(jiān)事和4位高級管理人員）均發(fā)表異議聲明，稱無法保證公司年度報告的真實、準確、完整，并不同意承擔個別或者連帶責任。投資者看到新聞時或有疑問，上市公司董監(jiān)高如果發(fā)表了“不保真”的異議聲明，是否就免除了自身責任呢？答案是否定的，上市公司董監(jiān)高發(fā)表“不保真”的異議聲明，不代表已勤勉履行職責，不等于其可以免除責任。

2020年3月1日開始施行的新證券法增加了第82條第4款，也有人將其稱之為董監(jiān)高“異議免責條款”。該款規(guī)定：“董事、監(jiān)事和高級管理人員無法保證證券發(fā)行文件和定期報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當在書面確認意見中發(fā)表意見并陳述理由，發(fā)行人應(yīng)當披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監(jiān)事和高級管理人員可以直接申請披露。”對于上述規(guī)定，應(yīng)當理解為對第82條原有第1、2、3條款的補充，是對董監(jiān)高投反對票時的披露要求。董監(jiān)高對公司的年度報告具有強制保證義務(wù)，源于證券法及相關(guān)規(guī)則的強制性規(guī)定。

根據(jù)證券法第82條第1、2、3條款“發(fā)行人的董事、高級管理人員應(yīng)當對證券發(fā)行文件和定期報告簽署書面確認意見。發(fā)行人的監(jiān)事會應(yīng)當對董事會編制的證券發(fā)行文件和定期報告進行審核并提出書面審核意見。監(jiān)事應(yīng)當簽署書面確認意見。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當保證發(fā)行人及時、公平地披露信息，所披露的信息要真實、準確、完整”，董事、監(jiān)事、高級管理人員首先應(yīng)依規(guī)召開會議，審議相關(guān)文件，并簽署書面確認或?qū)徍艘庖?。其次，簽署書面確認或?qū)徍艘庖?，即意味著保證信息披露的真實、準確、完整。此外，董監(jiān)高如有異議，應(yīng)當充分履行信義義務(wù)，在書面確認意見中就應(yīng)發(fā)表。換言之，做好定期報告等編制、審議和披露工作，是上市公司董監(jiān)高的法定義務(wù)。上市公司董監(jiān)高對年度報告行使異議權(quán)，并不當然免除其勤勉盡責義務(wù)。

從廣大中小投資者更易理解的后果角度來看，如董監(jiān)高發(fā)布披露但不保證真實性的聲明，即可免除勤勉盡責義務(wù)，那未來市場中必然會充斥類似行為，信息披露制度和董監(jiān)高信義義務(wù)將不復(fù)存在。

信息披露制度是證券市場的基石。新證券法施行前后，個別公司董監(jiān)高出于免責考慮所作出的“不保真”的異議聲明，顯然違背了信息披露的基本原則，破壞了信息披露秩序，最終會受到監(jiān)管機構(gòu)的依法嚴肅查處。