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大宗交易風(fēng)格漸變 機(jī)構(gòu)加倉中小創(chuàng)

2017-09-12 15:45 來源:中國證券報(bào)

8月至今兩市漲勢仍在延續(xù),但行情卻有從前期個(gè)股的普漲行情轉(zhuǎn)向中小創(chuàng)“獨(dú)舞”的跡象。在此背景下,當(dāng)前很多普通投資者卻并未能夠踏準(zhǔn)節(jié)奏。通過對機(jī)構(gòu)在大宗交易平臺(tái)動(dòng)作的觀察,其實(shí)移倉換股早在8月就有跡象。從頻頻出現(xiàn)機(jī)構(gòu)調(diào)倉的蹤跡來看,白馬、藍(lán)籌仍是被減持的對象,而中小創(chuàng)標(biāo)的依然是機(jī)構(gòu)的“心頭好”。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),8月機(jī)構(gòu)買入255次,其中中小創(chuàng)股共有165次,占比近65%;機(jī)構(gòu)賣出144次,其中中小創(chuàng)股共有90次。分析人士認(rèn)為,通過對上述數(shù)據(jù)的觀察,8月大宗交易的變化對觀察近期熱點(diǎn)切換頻繁的格局仍具有重要參考意義。從短期來看,由于資金在板塊熱點(diǎn)上暫未形成共識(shí),市場熱點(diǎn)分散的局面或仍將延續(xù)。

機(jī)構(gòu)大宗交易頻調(diào)倉

分析人士認(rèn)為,進(jìn)入9月以來,兩市盤面上“滬弱深強(qiáng)”的格局逐漸清晰。在此背景下,一方面,由于資金切換較快,市場熱點(diǎn)呈現(xiàn)出分散的態(tài)勢。但另一方面,機(jī)構(gòu)在大宗交易上的情況雖也出現(xiàn)了一些新的變化,但不變的卻是其減持白馬、藍(lán)籌依然是主基調(diào)。

觀察機(jī)構(gòu)大宗交易賣出的主板白馬、藍(lán)籌個(gè)股,多是業(yè)績相對增長乏力或是業(yè)績出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的個(gè)股。最典型的仍是白馬股??低曉鈾C(jī)構(gòu)大宗出貨,引來市場關(guān)注。據(jù)深交所數(shù)據(jù)顯示,9月8日,??低暢霈F(xiàn)3.9億元大宗交易,機(jī)構(gòu)席位賣出1182.38萬股,接盤的仍為中金公司上海黃浦區(qū)湖濱路證券營業(yè)部。數(shù)據(jù)顯示,機(jī)構(gòu)席位以33.03元/股的價(jià)格,分3筆成交賣出??低暪煞?182.38萬股。大宗交易價(jià)格與當(dāng)日收盤價(jià)一致。據(jù)深交所數(shù)據(jù)顯示,8月28日,??低暰驮霈F(xiàn)2.88億元大宗交易,機(jī)構(gòu)席位賣出900萬股,接盤的也是中金公司上海黃浦區(qū)湖濱路證券營業(yè)部。數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)席位以32.01元/股的價(jià)格,分3筆成交賣出??低暪煞?00萬股。大宗交易價(jià)格也與當(dāng)日收盤價(jià)一致。

近期,如??低曨愃频陌遵R股遭機(jī)構(gòu)大宗出貨的還有不少,引來市場關(guān)注。此外,前期二級市場有不錯(cuò)表現(xiàn)的周期、金融類藍(lán)籌個(gè)股在榜上也頻頻出現(xiàn),這也從另一個(gè)側(cè)面反映出,前期盤面中活躍的熱點(diǎn)至此已全面“熄火”。市場人士表示,一方面,進(jìn)入下半年以來,白馬、藍(lán)籌獨(dú)漲的“二八行情”或?qū)⒉辉倜黠@,一些白馬、藍(lán)籌個(gè)股出現(xiàn)回調(diào),真正績優(yōu)的成長股則已等得風(fēng)來。另一方面,大宗交易出貨白馬、藍(lán)籌,雖有前期上漲獲利了結(jié)的意圖,但在折扣仍相對較大的時(shí)間點(diǎn)攬入優(yōu)質(zhì)成長個(gè)股,也體現(xiàn)出不少機(jī)構(gòu)大宗交易的策略或已發(fā)生改變。

折價(jià)買入中小創(chuàng)個(gè)股

通過對近期大宗交易的數(shù)據(jù)來看,無論是機(jī)構(gòu)大宗交易買入還是賣出,中小創(chuàng)個(gè)股都是重要標(biāo)的,但按照合計(jì)成交的股份數(shù)量和成交金額來看,則是機(jī)構(gòu)專用席位大宗交易賣出了主板個(gè)股,買入了不少中小創(chuàng)個(gè)股,而無論是買入還是賣出,中小創(chuàng)個(gè)股的大宗折價(jià)率還是相對較大。

進(jìn)一步梳理機(jī)構(gòu)專用席位大宗交易買入的中小創(chuàng)個(gè)股發(fā)現(xiàn),贛鋒鋰業(yè)、藍(lán)思科技、正業(yè)科技等成長個(gè)股公司在列。觀察上述中小創(chuàng)個(gè)股,其半年業(yè)績多還不錯(cuò),而同樣觀察機(jī)構(gòu)大宗交易賣出的主板白馬、藍(lán)籌個(gè)股,也多是業(yè)績相對增長乏力或是業(yè)績出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的個(gè)股。

大宗交易的一大特點(diǎn)便是大資金通過折價(jià)交易一口氣完成“吸貨”,當(dāng)一個(gè)機(jī)構(gòu)或者集團(tuán)要收購一家上市公司時(shí),有時(shí)一般會(huì)采用這種方式。而成交量較大卻折價(jià)成交的情況則意味著大宗交易的買方對相關(guān)股票的后續(xù)表現(xiàn)仍缺乏信心。分析人士表示,雖然對“二八行情”市場已經(jīng)進(jìn)入遲疑階段,而在市場風(fēng)格的階段性變化中,中小創(chuàng)強(qiáng)勢反彈的行情也沒有出現(xiàn)。面對居高不下的大盤藍(lán)籌,資金出現(xiàn)了遲疑,同樣,在面對中小創(chuàng)時(shí),資金也有理由猶豫。因此,當(dāng)前試探性參與的情況不在少數(shù)。當(dāng)然,其中部分個(gè)股已具備了一定的配置價(jià)值。

相比普通投資者,機(jī)構(gòu)投資者擁有更多信息優(yōu)勢,針對錯(cuò)綜復(fù)雜的二級市場,機(jī)構(gòu)的交易行為也為投資者提供一定參考。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,大盤至5月11日觸底反彈后,溢價(jià)買入個(gè)股明顯增多,這也與本輪行情反彈的軌跡較為一致。因此,后期對大宗交易情況以及其可能揭示新的市場格局進(jìn)行觀察仍然相當(dāng)重要。

責(zé)任編輯:晴天

關(guān)鍵詞

個(gè)股 交易 機(jī)構(gòu) 大宗 白馬
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