“別買銀行理財產(chǎn)品了，直接買‘固收+’基金吧。”一上市城商行支行理財經(jīng)理直言道。近來，銀行理財產(chǎn)品平均收益率接連走低，截至目前已跌破4%，步入“3時代”。那么普通投資者接下來該如何進行金融資產(chǎn)配置？銀行理財經(jīng)理又會更偏好哪些產(chǎn)品？多位理財經(jīng)理表示，當(dāng)下基金產(chǎn)品是購買的良好時點，同時，應(yīng)該進行多元化配置，一手“固收+”，一手權(quán)益產(chǎn)品，能享受更多收益。

收益率仍有下行空間

興證金融數(shù)據(jù)顯示，4月最后一周全市場理財產(chǎn)品各期限預(yù)期年化收益率分別為：1周3.36%，2周3.51%，1個月3.73%，2個月3.72%，3個月3.94%，4個月3.72%，6個月3.86%，9個月3.91%，1年期4.05%。相較于前一周，除1年期理財產(chǎn)品預(yù)期收益率上漲，其余理財產(chǎn)品預(yù)期收益率均下跌。

中國證券報記者走訪網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，絕大部分銀行理財產(chǎn)品收益率的確已經(jīng)跌破4%。某國有大行理財經(jīng)理向記者介紹道，該行除年金產(chǎn)品外，其余理財產(chǎn)品收益率均不足4%，像非保本浮動收益產(chǎn)品收益率大致在3.6%-3.7%，封閉期是6個月和12個月；大額存單和結(jié)構(gòu)性存款收益率也低于4%。

另一股份制銀行和城商行同類型理財產(chǎn)品收益率相對較高一點，但也沒有超過4%。

與理財產(chǎn)品收益率共同下行的還有貨幣基金。4月初，余額寶7日年化收益率跌破2%。據(jù)記者獲悉，近日，還有投資者接到銀行理財經(jīng)理電話，建議其取出貨基換其他產(chǎn)品。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏對記者表示，由于宏觀貨幣政策持續(xù)保持寬松狀態(tài)，再疊加疫情影響，央行定向降準(zhǔn)，固收類資產(chǎn)收益持續(xù)下行，以存款、債券等固收類資產(chǎn)為主要投資標(biāo)的貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品收益率均呈現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢，預(yù)計貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品的收益率后期仍有下行空間。

光大證券持有相同觀點，隨著理財凈值化轉(zhuǎn)型的推進，其認(rèn)為常規(guī)低風(fēng)險理財產(chǎn)品收益率仍有下行空間。

基金和年金產(chǎn)品被力薦

既然銀行理財產(chǎn)品收益率有下行空間，那么當(dāng)前理財經(jīng)理們又看好哪些產(chǎn)品呢？多位理財經(jīng)理都向記者表示當(dāng)下是基金產(chǎn)品配置的好時點，建議定投基金產(chǎn)品。

上述國有大行理財經(jīng)理稱，長期看，基金產(chǎn)品收益率肯定是比銀行理財產(chǎn)品要高的。

一位城商行理財經(jīng)理亦推薦購買基金，“可以是固收類型，也可以是‘固收+’類型，定投時間只要不短于2-3年，收益率肯定跑贏理財產(chǎn)品。目前銀行理財產(chǎn)品更針對害怕風(fēng)險的老年人購買，風(fēng)險承受能力稍微高的客戶不如直接購買基金產(chǎn)品。”

某股份制銀行工作人員還稱，購買基金產(chǎn)品，目前的點位還相對合適，可以持續(xù)定投。

除了基金產(chǎn)品，年金產(chǎn)品也是理財經(jīng)理熱衷的。以上三位理財經(jīng)理都有向記者推薦年金產(chǎn)品，稱這款產(chǎn)品安全、省心、收益率較高，有強制儲蓄的作用。從收益率來看，他們推薦的年金產(chǎn)品年化平均收益率在4.6%-5.35%，需要連續(xù)繳費3年。

另外，針對風(fēng)險厭惡的投資者，該股份制銀行理財經(jīng)理還推薦了一款保本保息產(chǎn)品，五年定期，年化收益在4.6%-4.89%之間，起售金額為1萬元。

殷燕敏也表示，對于保守型投資者而言，要想提高收益，只能是犧牲資金流動性，投資期限較長的銀行理財產(chǎn)品，鑒于未來銀行理財產(chǎn)品收益仍將下行，選擇中長期產(chǎn)品也有利于提前鎖定高收益。而對于有一定風(fēng)險承受能力的投資者，可以關(guān)注權(quán)益類投資品種的投資機會。

分散投資是王道

上述理財經(jīng)理們還強調(diào)，一定要做分散投資，不要把雞蛋放在一個籃子里。

“你可以把你的資金分成幾部分，不急用的可以買年限較長的產(chǎn)品，急用的就買短期或者活期的產(chǎn)品，一部分買權(quán)益產(chǎn)品，另一部分買‘固收+’產(chǎn)品。”該城商行理財經(jīng)理表示。

未來，隨著理財子公司工作有序展開，銀行理財產(chǎn)品非固收資產(chǎn)的占比將提高，權(quán)益類配置將增加。

國金證券研究指出，銀行理財子公司逐步成立并運營，將為A股帶來新的增量資金，2020年預(yù)計將達(dá)1450億元左右。銀行理財子公司為A股帶來的增量資金主要來自兩方面：一是銀行理財子公司產(chǎn)品投資門檻降低將助推銀行理財規(guī)模穩(wěn)定增長；二是監(jiān)管政策放開理財子公司投資股票限制，引導(dǎo)其提升股票配置，疊加理財子公司投研能力不斷強化，未來理財子公司將逐步提高A股配置比例。