在中國金融業(yè)加快對外開放背景下，市場傳出最新動向，繼渣打銀行之后，德意志、花旗、匯豐3家外資行組團叩響我國基金托管市場大門。3家銀行均在本月向證監(jiān)會提交資格核準(zhǔn)材料。

一方面是外資行加速涌入，另一方面，資管新規(guī)落地后凈值化產(chǎn)品發(fā)行加速，國內(nèi)商業(yè)銀行托管系統(tǒng)都在實時核算、信息披露、風(fēng)險預(yù)警等層面下功夫。一些銀行目前正借力外部科技機構(gòu)來實現(xiàn)托管系統(tǒng)升級，加速智能轉(zhuǎn)型。

外資行錨定細分領(lǐng)域差異化優(yōu)勢

“即便對中資銀行來說，基金托管市場也并未完全飽和，何況外資行。”渣打銀行（中國）有限公司（下稱渣打中國）證券服務(wù)部總經(jīng)理胡燁近期接受上證報獨家專訪時稱，托管市場尚處在快速發(fā)展之中。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是輕資本業(yè)務(wù)，不消耗資本也不占用風(fēng)險資本，屬于表外業(yè)務(wù)。在胡燁看來，托管業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的價值在于：一是可以帶來不菲的中間收入，即托管費；二是可以帶來存款，即托管賬戶的沉淀存款。

中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報告（2019）》顯示，截至2018年末，我國銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模達145.76萬億元。留給外資行發(fā)揮的空間不多，中資托管行占據(jù)絕對份額；外資行“覬覦”的公募基金托管蛋糕，也早已被大行以及招商銀行“瓜分”。

對這一市場格局，胡燁并不擔(dān)心：“中國開放外資控股境內(nèi)券商等政策，將帶動境內(nèi)外行業(yè)進一步融合，這會帶來很多機會。”

也有中資銀行托管業(yè)人士表示：“外資行確實有業(yè)務(wù)機會。外資資管機構(gòu)進入后，為了境內(nèi)外業(yè)務(wù)托管的銜接便利和信息安全，有的機構(gòu)可能會選擇外資行托管。他們?nèi)跃哂邢鄬?yōu)勢。”

以渣打為例，胡燁介紹：“我們更緊密地結(jié)合了境內(nèi)客戶資源和海外網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，QDII托管業(yè)務(wù)就是一個很好體現(xiàn)。”

據(jù)悉，全市場以額度計，渣打中國托管的信托領(lǐng)域QDII的市場份額超過60%。

渣打中國早在2018年就拿到基金托管牌照，截至目前已跟20多家本土基金公司和券商建立合作關(guān)系，包括多家頭部機構(gòu)，托管產(chǎn)品超過70多個。

智能托管成全行業(yè)轉(zhuǎn)型方向

在很多業(yè)內(nèi)人士看來，此前國內(nèi)銀行托管業(yè)務(wù)比較同質(zhì)化。當(dāng)托管市場以公募基金為主時，主要看中的是銀行的代銷能力。此外，拼費率也是托管行的常見手段。

胡燁認(rèn)為，只有當(dāng)服務(wù)和解決方案無差異時，價格才會變成一個比較重要的決定因素。“當(dāng)客戶需要很快切入某一市場，實現(xiàn)投資意圖和決策，1到2個點的托管費率并不重要。”他說。

自去年以來，托管行整體托管費率步入下行區(qū)間，這使得很多銀行在托管這一塊的中收下降。以托管業(yè)務(wù)規(guī)模分列第一和第二的工行和招行為例，截至2019年末，工行實現(xiàn)托管資產(chǎn)余額16.54萬億元，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)貢獻手續(xù)費及傭金凈收入70.04億元，低于2018年的70.45億元；截至2019年末，招行托管資產(chǎn)余額13.23萬億元，實現(xiàn)托管費收入36.05億元，同比下降了18.79%。

“既然費率繼續(xù)下降是大趨勢，則能夠降本增效的科技就變得尤為重要。”一名股份行托管部門人士表示。

作為為數(shù)不多擁有相關(guān)自主知識產(chǎn)權(quán)系統(tǒng)的銀行，招行托管系統(tǒng)去年率先應(yīng)用了分布式技術(shù)，已經(jīng)由功能導(dǎo)向驅(qū)動轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)導(dǎo)向驅(qū)動。“以往是功能模塊觸發(fā)核算估值，現(xiàn)在是由數(shù)據(jù)自動觸發(fā)核算，實現(xiàn)實時估值。”招行資產(chǎn)托管部負(fù)責(zé)人告訴上證報。

也有一些銀行借力外部機構(gòu)來升級托管系統(tǒng)，比如農(nóng)行。農(nóng)行在半年前跟京東數(shù)科聯(lián)合上線 “智能托管平臺”，通過雙方系統(tǒng)的對接，投資管理人在京東數(shù)科的資管系統(tǒng)上申購基金產(chǎn)品時，指令自動傳遞至農(nóng)業(yè)銀行托管系統(tǒng)；機構(gòu)投資者可以實現(xiàn)一鍵下單、便捷開戶、自動傳遞指令給托管行，托管行確認(rèn)信息自動回傳。該合作項目解決了客戶需在基金公司柜面直銷系統(tǒng)頻繁進行開戶、申購、贖回等操作的問題，從而降低了人工成本。

⊙魏倩 劉筱攸