興業(yè)銀行發(fā)行首單掛鉤LPR浮動(dòng)利率信貸ABS

近日，興業(yè)銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行“興銀2019年第四期信貸資產(chǎn)支持證券”，總規(guī)模55.18億元，成為市場(chǎng)首單掛鉤LPR為基準(zhǔn)定價(jià)的浮動(dòng)利率信貸資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品。

本期信貸ABS底層資產(chǎn)屬興業(yè)銀行對(duì)公企業(yè)貸款，基礎(chǔ)資產(chǎn)合計(jì)37筆，涉及30戶借款人，集中度和整體信用質(zhì)量較高。同時(shí)證券端和資產(chǎn)端利率均為以LPR為基準(zhǔn)定價(jià)的浮動(dòng)利率，證券端，優(yōu)先A檔和B檔發(fā)行利率以8月20日發(fā)布的一年期LPR(4.25%)為基準(zhǔn)分別下調(diào)100BP和50BP，采用浮動(dòng)利率并按月調(diào)息；資產(chǎn)端，資產(chǎn)池中占比92.21%貸款采用浮動(dòng)利率，加權(quán)平均貸款年利率為4.79%，基準(zhǔn)利率為貸款發(fā)放日發(fā)布的一年期LPR，按季調(diào)息。

據(jù)悉，為對(duì)沖存續(xù)期間的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該項(xiàng)目為投資人提供利率互換服務(wù)，以“ABS+LPR-Swap（掉期）”組合投資模式，對(duì)沖產(chǎn)品存續(xù)期間利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定投資人的期間收益，豐富了興業(yè)銀行金融衍生品在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的應(yīng)用，進(jìn)一步深化落實(shí)完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的形成機(jī)制。

興業(yè)銀行投資銀行部總經(jīng)理陳偉表示，在人民銀行推動(dòng)利率市場(chǎng)化，改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制的背景下，本期信貸ABS一方面實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)端和證券端均掛鉤LPR的定價(jià)機(jī)制，在有效規(guī)避利率錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)長(zhǎng)期健康發(fā)展，以更好支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，另一方面，商業(yè)銀行還可充分發(fā)揮信貸資產(chǎn)證券化對(duì)底層貸款“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的功能，反向促進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

近年來(lái)，興業(yè)銀行把資產(chǎn)證券化作為踐行“輕資本、輕資產(chǎn)、高效率”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)之一，始終堅(jiān)持以客戶為中心，圍繞實(shí)體客戶需求特點(diǎn)和痛點(diǎn)，以“商行+投行”為抓手，集團(tuán)協(xié)同，研究賦能，在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新發(fā)力，先后落地銀行間市場(chǎng)首單綠色信貸ABS、首單二級(jí)市場(chǎng)做市交易ABS、首單“債券通”個(gè)人住房抵押貸款A(yù)BS、首單質(zhì)押式回購(gòu)ABS、首單公募REITS、首單消費(fèi)金融ABN等，優(yōu)化信貸供給結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，目前累計(jì)發(fā)行26單ABS，規(guī)模總計(jì)1631.66億元。