在朝氣蓬勃、高手林立的公募領(lǐng)域，作為一家年輕的基金公司，興業(yè)基金是一個(gè)引人注目的存在。

剛剛成立滿5周年的興業(yè)基金，在競爭激烈的基金業(yè)里，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展的大趨勢，在保持已有優(yōu)勢的前提下，側(cè)重于差異化發(fā)展方向。“公募基金的發(fā)展必須回歸本源。”興業(yè)基金董事長卓新章對(duì)于行業(yè)發(fā)展的認(rèn)識(shí)清晰而深刻，但興業(yè)基金的未來發(fā)展也得有自己準(zhǔn)確的戰(zhàn)略定位，突出自身優(yōu)勢，做符合公司戰(zhàn)略方向的業(yè)務(wù)。

這家血液里流淌著興業(yè)系拼搏與創(chuàng)新基因的公司，肩負(fù)著“為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值”的使命，懷揣著“具有差異化競爭優(yōu)勢、一流品牌的資產(chǎn)管理公司”的愿景，一步一個(gè)腳印，踏踏實(shí)實(shí)履行受托責(zé)任，在日趨激烈的市場競爭中走出了一條有自己特點(diǎn)的穩(wěn)健發(fā)展之路。

精準(zhǔn)定位 “三懂”公司迅速崛起

成立于2013年4月17日的興業(yè)基金，從管理1只20億元的基金起步，逐步發(fā)展成一家綜合性、全能型的資產(chǎn)管理公司，服務(wù)范圍覆蓋多個(gè)資產(chǎn)類別、行業(yè)和地區(qū)，其快速發(fā)展的路徑引發(fā)了業(yè)內(nèi)的密切關(guān)注。

截至2017年末，興業(yè)基金及下屬全資子公司資產(chǎn)管理規(guī)?？傆?jì)4625.98億元。其中，公募基金產(chǎn)品44只，規(guī)模1736.26億元；母公司基金專戶產(chǎn)品21只，規(guī)模294.14億元；子公司專戶產(chǎn)品238只，規(guī)模2595.59億元。公募及專戶偏債類基金規(guī)模合計(jì)1272.31億元，權(quán)益類（含權(quán)益FOF）產(chǎn)品規(guī)模約145億元。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2017年興業(yè)基金管理的非貨幣公募基金月均規(guī)模排名行業(yè)第16位，是近幾年業(yè)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模增長較快的基金公司之一。

“按照基金行業(yè)的慣例，開業(yè)前3年是不會(huì)賺錢的，第四、五年才能開始略有盈余。而我們開業(yè)第一年就實(shí)現(xiàn)盈利，5年共盈利13.24億元。2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.4億元，同比增長32.30%，年化凈資產(chǎn)收益率約34.61%。”說起公司的發(fā)展，卓新章語帶自豪。

興業(yè)基金緣何能夠在競爭激烈的行業(yè)里脫穎而出？卓新章給出的答案是：做一家“懂客戶、懂市場、懂經(jīng)營”的公司。

出身銀行系的卓新章，對(duì)于客戶的需求可謂極其重視。“作為一家銀行系基金公司，興業(yè)基金擁有先天的優(yōu)勢，銀行系背景讓我們和競爭對(duì)手相比，對(duì)客戶的需求有更深入的了解，讓我們更‘懂客戶’。”

“懂客戶”讓興業(yè)基金能針對(duì)客戶群體進(jìn)行全面細(xì)分，能夠通過精準(zhǔn)定位制定契合客戶需求的產(chǎn)品。卓新章說：“可能有些基金公司是在埋頭做投資，但我們的注意力始終放在客戶身上。作為基金管理人，我們要一切以投資者的利益為核心，就要了解投資者是誰，他們想要什么，才能有針對(duì)性地做好服務(wù)。”

除了“懂客戶”，也要“懂市場”，而且還必須懂 “全市場”。在卓新章看來，懂市場意味著，不僅要懂國內(nèi)市場、懂國際市場；還要懂宏觀、懂行業(yè)、懂微觀；更要懂各大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、收益及發(fā)展變化的趨勢、配置的策略，以及懂得金融各行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)、懂實(shí)體龍頭企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)、懂國家重大政策，做到“眼觀六路，耳聽八方”。

最后就是“懂經(jīng)營”。“核心就是公司的經(jīng)營理念始終圍繞前兩者，根據(jù)對(duì)客戶需求和對(duì)市場了解和判斷，前瞻性地制定戰(zhàn)略并組織實(shí)施戰(zhàn)略目標(biāo)及具體策略”。卓新章說。

多策并舉 打造差異化競爭優(yōu)勢

5年時(shí)間取得公募規(guī)模1736.26億元的成績，這看似不按常理出牌的打法背后，卻蘊(yùn)含著興業(yè)基金打造差異化競爭優(yōu)勢的發(fā)展策略。

作為一家銀行系基金公司，興業(yè)基金優(yōu)秀的固收投資能力在業(yè)內(nèi)獲得公認(rèn)，然而卓新章卻說這是公司特別制定的發(fā)展戰(zhàn)略。

按照慣例，很多新基金公司成立之初都會(huì)招聘業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，希望借助明星效應(yīng)來打造公司的產(chǎn)品品牌并吸引投資者，但興業(yè)基金卻選擇了一條與同業(yè)截然不同的道路。2014年初，公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境，預(yù)見債券市場發(fā)展速度將會(huì)加快，提出了用3年至5年時(shí)間努力實(shí)現(xiàn)固定收益投資管理規(guī)模進(jìn)入市場第一梯隊(duì)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

順應(yīng)市場發(fā)展的大勢，興業(yè)基金利用自身的銀行系優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了成立之初的愿景。截至2017年末，公司管理的偏債券類產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1272.31億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)基金公募純債券基金規(guī)模已躋身市場前10名。

基于重點(diǎn)發(fā)展機(jī)構(gòu)客戶和高凈值客戶的定位，興業(yè)基金在FOF、投行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域也頗有建樹。作為全市場最早布局FOF業(yè)務(wù)的公司之一，興業(yè)基金在2014年上半年就前瞻性提出發(fā)展FOF業(yè)務(wù)，截至2018年2月末，公司共管理A股多策略、港股多策略和固定收益流動(dòng)性等多只專戶FOF產(chǎn)品，產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)到367億元，2018年也將發(fā)行FOF公募產(chǎn)品。興業(yè)基金子公司興業(yè)財(cái)富在專業(yè)并購、國企混改、政府產(chǎn)業(yè)基金等方面的布局也領(lǐng)先一步，目前在市場上具備了一定的地位和影響力。

市場大勢不斷變化，興業(yè)基金的發(fā)展戰(zhàn)略也隨之調(diào)整。2017年下半年，興業(yè)基金提出用3年時(shí)間打造一支進(jìn)入市場第一梯隊(duì)的權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)。在團(tuán)隊(duì)和人才的建設(shè)上，卓新章說：“權(quán)益投資要以業(yè)績說話，但我一直強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)建設(shè)不要依靠個(gè)人，要重視整體文化。”他希望以公司清晰的戰(zhàn)略定位給每位員工帶來一個(gè)優(yōu)秀的工作平臺(tái)，并用公平的制度給予每個(gè)人發(fā)展空間，最終使得個(gè)人價(jià)值得以提升。

回歸本源 深耕財(cái)富管理藍(lán)海

作為興業(yè)銀行總行資產(chǎn)管理部的創(chuàng)立者，卓新章對(duì)于財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展了然于胸。

“改革開放40年來，我國社會(huì)財(cái)富迅速積累，當(dāng)前基金業(yè)已有12萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，隨著大眾的財(cái)富管理需求不斷增長，行業(yè)中的相關(guān)領(lǐng)域都將迎來黃金發(fā)展期。”在卓新章看來，我國已進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)代，未來直接融資將在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)中起到更核心的重要作用。

而服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持改革發(fā)展是基金業(yè)一直以來的重要使命。“基金公司的金融服務(wù)涵蓋了財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、投資銀行的全過程，可以從客戶需求管理、資產(chǎn)配置、投融資服務(wù)等多維度服務(wù)于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展大方向。”

興業(yè)基金成立之初，就以“大財(cái)富、大資管、大投行”進(jìn)行布局定位，設(shè)立了財(cái)富管理總部，建立了三大平臺(tái)，包括以高端機(jī)構(gòu)客戶為核心的綜合金融服務(wù)平臺(tái)、高凈值客戶資管平臺(tái)和電商合作平臺(tái)，目標(biāo)就是為客戶提供全方位的財(cái)富管理解決方案。

“行業(yè)在發(fā)展，基金公司也要與時(shí)俱進(jìn)。”在卓新章看來，監(jiān)管環(huán)境的全新變化會(huì)帶來大資管生態(tài)的重塑，整個(gè)行業(yè)對(duì)投資管理人能力的要求會(huì)進(jìn)一步提高，行業(yè)分化也會(huì)進(jìn)一步加劇。

卓新章認(rèn)為，公募基金要發(fā)展，首要任務(wù)便是回歸本源和初心，“必須堅(jiān)持持有人利益至上的文化，只有如此，才能真正從客戶角度出發(fā)做好財(cái)富管理。”

卓新章介紹，接下來公司的重要工作之一，便是針對(duì)機(jī)構(gòu)核心客戶的需求，布局被動(dòng)投資，其中ETF產(chǎn)品尤其是綠色債券ETF、權(quán)益ETF等都是興業(yè)基金近期的重點(diǎn)發(fā)力方向。

至于財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，卓新章提出了更高的要求。他要求，未來的財(cái)富經(jīng)理最好都是投資經(jīng)理出身，“因?yàn)橹白鲞^投研，所以會(huì)比單純做財(cái)富的員工更熟悉客戶和市場。我們希望這些財(cái)富經(jīng)理在視野和思路上能有全新變化，以更高層次的眼光看待并解決問題。”