周二市場(chǎng)人士廣泛矚目和解讀一個(gè)現(xiàn)象：2月11日晚間，《新聞聯(lián)播》在第6條位置報(bào)道了當(dāng)日A股市場(chǎng)三大指數(shù)全線上漲的消息。

A股周二的表現(xiàn)也沒(méi)有辜負(fù)如此高光的關(guān)注，上證指數(shù)連續(xù)兩日站穩(wěn)半年線，創(chuàng)業(yè)板指更是兩天累計(jì)大漲接近5%。不僅如此，北向資金、兩融余額、機(jī)構(gòu)倉(cāng)位等方面不約而同地密集釋放積極信號(hào)，給A股新春行情再添暖意。

北向資金兩天流入近百億元

春節(jié)假期之后，北向資金延續(xù)加倉(cāng)勢(shì)頭。2月11日、2月12日，北向資金凈買入額分別達(dá)到45.69億元和53.26億元，兩天合計(jì)接近100億元。

2019年以來(lái)，北向資金呈現(xiàn)大舉凈流入態(tài)勢(shì)。剛剛過(guò)去的1月份，北向資金歷史上首次單月凈流入突破600億元。截至12日收盤，北向資金今年以來(lái)凈買入額已經(jīng)達(dá)到761億元。

北向資金凈流入

個(gè)股方面，大消費(fèi)板塊仍是北向資金買入首選。貴州茅臺(tái)、五糧液近兩日北向資金凈買入額均超過(guò)10億元，在所有A股中遙遙領(lǐng)先，顯示外資對(duì)于白酒龍頭企業(yè)的強(qiáng)烈看好。美的集團(tuán)、格力電器均獲北向資金凈買入超過(guò)7億元，恒瑞醫(yī)藥獲北向資金凈買入5.8億元。

為何外資選擇在近期大規(guī)模流入A股，光大證券認(rèn)為，主要有以下三個(gè)原因：

1。美股與新興市場(chǎng)(特別是A股)的前期表現(xiàn)與估值對(duì)比。美股歷經(jīng)十年牛市與持續(xù)的單邊上漲，自2018年10月起出現(xiàn)單邊大幅下跌。與此同時(shí)，A股2018年表現(xiàn)欠佳，并且是全球估值最低市場(chǎng)之一。

2。中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與MSCI權(quán)重增加的預(yù)期吸引外資提前布局。國(guó)家外匯局日前將QFII的總額度從1500億美元擴(kuò)大至3000億美元。當(dāng)前A股占MSCI的權(quán)重較小，MSCI將評(píng)估進(jìn)一步提高A股權(quán)重。

3。考核與持股周期的差異，造成了外資對(duì)這輪A股的“搶跑”性配置。海外資金因?yàn)榭己酥芷诟L(zhǎng)，更能夠承受短期可能出現(xiàn)的基本面數(shù)據(jù)下行，在相對(duì)低估值、低預(yù)期之時(shí)左側(cè)布局A股中長(zhǎng)期配置。

融資余額單日增逾50億元

節(jié)后首個(gè)交易日，代表著高風(fēng)險(xiǎn)偏好資金情緒的兩市融資余額大幅回升，單日增長(zhǎng)50.64億元至7159.85億元，為近11個(gè)月來(lái)首次單日增長(zhǎng)超過(guò)50億元。在春節(jié)假期之前，兩市融資余額曾連續(xù)8日下降。

與北向資金相同，貴州茅臺(tái)也成為了融資資金節(jié)后買入首選。2月11日，貴州茅臺(tái)獲融資凈買入1.23億元，高居所有兩融標(biāo)的股首位。

其他消費(fèi)股中，豬肉產(chǎn)業(yè)鏈熱度驟增。肉制品龍頭雙匯發(fā)展節(jié)后首日獲融資凈買入7280萬(wàn)元，其上游生豬養(yǎng)殖龍頭溫氏股份融資凈買入額更是達(dá)到8245萬(wàn)元。在融資資金的助推下，溫氏股份股價(jià)刷新兩年多新高。

不少科技類公司也受到融資客青睞。合力泰融資增長(zhǎng)僅次于貴州茅臺(tái)，節(jié)后首日股價(jià)大漲8%的同時(shí)，獲融資資金大舉凈買入1.12億元?；ヂ?lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富獲融資凈買入9943萬(wàn)元，在所有個(gè)股中排名第三。

其他科技股中，歐菲科技、同花順、中興通訊融資凈買入額均在6000萬(wàn)元以上。

公私募集體加倉(cāng)

根據(jù)國(guó)金證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2月11日，股票型基金平均倉(cāng)位為87.36%，比1月28日的85.82%提升了1.64%，同去年年底的倉(cāng)位相比，提高幅度高達(dá)2.26%；混合型基金2月11日平均倉(cāng)位為62.69%，比1月28日的61.65%的倉(cāng)位提升了1.05%，比去年底的倉(cāng)位大幅提升了3.2%。

從基金公司看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在121家已經(jīng)開(kāi)展公募業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中，同1月28日的倉(cāng)位相比，88家機(jī)構(gòu)的倉(cāng)位提升，其中24家倉(cāng)位提升幅度超過(guò)5%，更有10家倉(cāng)位提升了10%以上。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，有幾家基金公司的倉(cāng)位提升幅度甚至高達(dá)15%以上。同去年底倉(cāng)位數(shù)據(jù)相比，24家公司的倉(cāng)位提升幅度超過(guò)10%。

公募在加倉(cāng)，私募的信心也在修復(fù)。

融智評(píng)級(jí)日前發(fā)布了《中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報(bào)告(2019年2月)》，根據(jù)其測(cè)算，A股信心指數(shù)在連續(xù)3個(gè)月下降之后，今年2月迎來(lái)較大幅度的反彈，顯示私募基金經(jīng)理看好春節(jié)假期之后的市場(chǎng)行情。

融智報(bào)告顯示，從私募的倉(cāng)位來(lái)看，1月末股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為60.85%，環(huán)比上升了3.85%的倉(cāng)位。

從具體倉(cāng)位分布來(lái)看，22.48%的私募處于滿倉(cāng)狀態(tài)，相比上個(gè)月基本持平；72.09%的私募在5成或者5成倉(cāng)位以上，高倉(cāng)位的私募占比相比上個(gè)月有所上升；27.91%的私募處于半倉(cāng)以下，其中只有2.33%的私募處于空倉(cāng)觀望狀態(tài)。

對(duì)于2月份倉(cāng)位的增減計(jì)劃，從融智調(diào)查的結(jié)果來(lái)看，29.69%的基金經(jīng)理打算加倉(cāng)，66.41%的基金經(jīng)理會(huì)選擇維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變，占比很少的基金經(jīng)理可能會(huì)有減倉(cāng)的計(jì)劃。

板塊配置方面，私募看好的板塊排在前列的是大消費(fèi)與半導(dǎo)體芯片、5G等科技類板塊，整體配置以績(jī)優(yōu)股為主。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)）