東方財富網(wǎng)消息 哪里有壓迫，哪里就有反抗？萎靡了的周期股，隨著期貨市場近日的火爆，又出現(xiàn)了再度逆轉(zhuǎn)的跡象，難道新一輪周期股行情再次來臨？

截止收盤，鋼鐵、稀土永磁、小金屬、有色等前期熱點周期板塊漲幅居前。

停不下來的漲價潮！

“周期股”底氣仍存

近日，國家發(fā)改委發(fā)布7月份部分商品價格及指數(shù)，其中，全國鋼材價格指數(shù)為90.63，比上月上漲4.30點，比去年同期上漲28.12點。全國有色金屬價格指數(shù)為83.00，比上月上漲3.06點，比去年同期上漲14.20點。

與此同時，受下游需求推升，煤炭價格的漲勢更加強勁。今年5月以來，進口煤炭均價在上升。5月進口均價在每噸520元左右，7月達到每噸接近600元水平。進入8月，價格仍在上升。根據(jù) CCTD數(shù)據(jù)，在8月4日、11日，每噸5500大卡進口煤價格分別報收651元、652元。

除此之外，政策面的利好不容忽視，業(yè)內(nèi)人士指出，央企重組進入下半場，預計央企重組還將集中在鋼鐵、煤炭、煤電等領(lǐng)域.隨著中國聯(lián)通混改方案的出臺，地方國企混改也有望掀起高潮。而山西國資重點是煤炭企業(yè)，股權(quán)多元化改造無疑將規(guī)范各煤炭集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，煤炭去產(chǎn)能工作取得階段性重要進展，截至7月底共退出煤炭產(chǎn)能1.28億噸，完成年度目標任務量的85%。其中，內(nèi)蒙古、遼寧、江蘇、福建、河南、廣西、重慶7個省(區(qū)、市)已超額完成全年目標任務。

值得一提的是，停不下來上漲腳步的還有紙業(yè)，據(jù)華印紙箱消息，在原材料上漲、供不應求等因素的輪番轟炸下，近兩日又有24家紙板廠產(chǎn)品價格出現(xiàn)上調(diào)，提價幅度在5%-15%，并且還有多家紙板廠已開始限制或停止接單。

中信證券指出，雖然前期已有明顯上漲，但周期依然整體優(yōu)于成長，但需要注意其后續(xù)行情節(jié)奏和選股邏輯。

一是市場關(guān)注相對不足的集裝箱制造，建議短期密切關(guān)注。貿(mào)易復蘇下航運港口的景氣指標位于高位，疊加供給側(cè)因素，海運板塊已經(jīng)反映盈利復蘇，建議進一步關(guān)注集裝箱制造，包括中集集團和中遠海發(fā)(全球第四大集裝箱制造企業(yè)/全球第二大集裝箱租賃企業(yè))，以及H股的勝獅貨柜(全球第二大集裝箱制造企業(yè)).

二是受益于第四批中央環(huán)保督察的化工細分領(lǐng)域。需求預期短期弱化，漲價預期的催化主要來自供給側(cè)，建議繼續(xù)關(guān)注基礎化工領(lǐng)域中，受益于環(huán)保高壓、產(chǎn)能清理所帶動相關(guān)產(chǎn)品的漲價主線，包括：1)粘膠短纖、純堿：三友化工；2)PVC:鴻達興業(yè)、新疆天業(yè)。

三是當區(qū)域控產(chǎn)遇到基建回暖，中期看好水泥和電解鋁主線。近期市場對“2+26”城市大氣污染防治方案的執(zhí)行力度有焦慮。一方面，隨著采暖季到來和10月節(jié)點漸行漸近，區(qū)域控產(chǎn)政策執(zhí)行會越來越嚴格。另一方面，預計在9~10月份，低庫存和基建回暖會使得區(qū)域控產(chǎn)導致的供需矛盾暴露出來，從而推升價格。就這條主線，中期看好水泥和電解鋁。

警惕！資金不要太任性

監(jiān)管層進一步加碼

8月10日晚間，中鋼協(xié)的官方公眾號發(fā)表名為《堅定不移維護鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運行》的文章。文章指出，近期鋼材期股價格大幅上漲并非供需所致，別對“環(huán)保”過度解讀.

巧合得是交易所再次將監(jiān)管方向瞄準“過度投機”，再次出招“交易限額制度”，并且普遍上調(diào)了涉及黑色產(chǎn)業(yè)鏈的多個品種的保證金和手續(xù)費標準，期待以提高交易成本方式為市場降溫。

8月11日，上期所發(fā)布通知，自2017年8月15日起，分別對螺紋鋼RB1710合約、RB1801合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費，以及日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量做出調(diào)整。

8月15日，上期所燃料油期貨保證金調(diào)整為40%，手續(xù)費調(diào)整為千分之二。

8月17日，鄭商所發(fā)布通知，自8月21日結(jié)算時起，硅鐵期貨1709合約交易保證金標準由原比例調(diào)整為20%，按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標準高于上述標準的，仍按原規(guī)定執(zhí)行。自8月21日起，硅鐵品種日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費按6元/手計收。

8月18日，大商所調(diào)整焦炭焦煤期貨保證金標準，自2017年8月22日(星期二)結(jié)算時起，焦炭、焦煤品種期貨合約最低交易保證金標準調(diào)整為合約價值的12%。

三大商品交易所密集出手，是否會讓后市行情產(chǎn)生逆轉(zhuǎn)？建議投資者在操作周期股時，務必避免追漲殺跌，同時規(guī)避已經(jīng)上漲過多的行業(yè)品種，可以重點細挖一些底部有資金介入但漲幅還不大的個股。